?專家解讀

　　復旦大學經濟學院副院長孫立堅：貸款利率的放開 不等于貸款條件放開

　　有能力的銀行會進行差異化的貸款，通過管制的放松以更低的利率抓住好的企業，對壞的企業則以更高的利息和更短期化的方式提供貸款，在這種差異化貸款中息差收益一點都不會減少。但一些銀行如果為了搶客戶降低貸款利率，使銀行業整體的貸款條件惡化，息差收益減少，銀行將面臨巨大困境。我們看到發達國家的市場，貸款利率管制的放松并沒有給銀行帶來很大的困境，但死去的中小銀行非常多，利用利率去競爭導致他們的其他收益減少，使其快速離場。

　　值得一提的是，雖然取消貸款利率下限會對銀行的存貸款利差帶來一定壓力，理論上可能會降低利潤空間，但這種壓力在目前看來并不大。因為個人貸款業務中份額最大的是房貸業務，而此次貸款利率下限放開，卻特別提出現行的商業性個人住房貸款利率政策不變。而小微企業從銀行獲得貸款的利率一般為基準利率上浮20%—30%，甚至更多，如果大企業對銀行的議價能力增強，也可能會倒逼銀行全力開辟議價能力較弱、資金需求迫切的小微企業市場。

　　國務院參事、南開大學國家經濟研究院院長夏斌：放開存款利率上限不會一步到位

　　近期利率市場化改革又進一步，貸款利率下限取消，同時，國務院出臺政策鼓勵民營資本設立民營銀行等改革，但是，前者不是實質性的改革，后者還沒有可操作的細則，這些改革尚未到位。央行放開貸款利率下限為放開存款利率上限鋪平了道路，“方向肯定會放開”。但他說：“根據我對國情的了解，不應該一步到位。”利率市場化意味著存款利率隨便可以提，在不健全的地方誰都想拉存款，貸款存在限制，存款保險怎么弄？在2011年央行就在討論存款保險制度，至今尚未出臺實施。

　　中歐陸家嘴國際金融研究院副院長劉勝軍：金融體系僵化影響實體經濟

　　金融是市場的血液，金融體系僵化，已經嚴重影響了實體經濟正常的發展。金融改革是非常迫切的。闡述了金融改革面臨三大阻力。第一個阻力是所有制的體制。“允許外資銀行到中國來，為什么不能讓聯想、阿里巴巴這些公司辦一家銀行，明天為什么不能拍賣幾十家銀行牌照在那競拍？”第二個阻力是對金融風險過度的恐慌和畏懼。而第三個阻力，也是最大的金融改革的障礙是既得利益。