幾點思考

　　總體來看，目前評價互聯網金融，尚缺乏足夠的時間序列和數據支持，需要留有一定的觀察期。因此，在監管思路上，應鼓勵互聯網金融創新和發展，采取“宜疏不宜堵”的方針，應當抱持開放、包容的態度，遵循適時監管、適度監管的原則，推動其健康有序發展。

　　一、支持互聯網金融發展，為金融創新預留空間。

　　創新是金融發展的源泉，沒有創新就沒有發展，鼓勵發展互聯網金融與促進傳統金融創新發展并行不悖。目前看來，互聯網金融對傳統金融體系的沖擊主要體現在兩方面：一是沖擊了利率管制等金融壓抑的效果，倒逼利率市場化；二是打開了基于互聯網技術的金融資源疏通渠道，降低了投資門檻，為自然人拓寬了投資渠道。可見，互聯網金融并沒有顛覆傳統的金融運營模式，相反，互聯網金融的發展促進了金融市場分工的專業化、社會化和精細化程度，對改善小微企業融資、優化金融資源配置、完善多層次資本市場建設，促進金融體系的包容性具有積極作用。

　　雖然目前互聯網金融在實踐中還存在一些問題，甚至暴露出一定風險，但從長遠看，其發展是大勢所趨。今年《政府工作報告》就明確指出“促進互聯網金融健康發展”。互聯網金融創新的特質，決定了對其監管的基本原則應該以包容和鼓勵為主，監管措施也應根據其發展的不同階段而定。對于發展比較成熟的，例如互聯網第三方支付，可以出臺比較完善的規章制度；而對于現在規模比較小、以前沒有監管的領域，應該以更加開放、包容的思維和理念，更多地觀察其發展態勢、研究其潛在影響，注重引導、逐步規范。

　　二、關注發展動態，注重引導，審慎處理創新與監管的關系。

　　創新與監管既是一對矛盾，也有內在邏輯：創新是在游戲規則內的創新，監管的責任在于呵護創新，并為創新提供規范、適宜的外部環境。互聯網金融的發展同樣需要監管。

　　目前，金融監管層可密切關注互聯網金融的發展動態，定期評估和調整政策，分類梳理互聯網金融各相關業態及存在的問題，根據不同發展狀況、風險程度采用有針對性的監管和規范措施：

　　（1）對于市場規模相對較大、主要風險基本暴露的業務模式，如P2P網絡借貸平臺，鑒于其涉及人群面廣，社會影響范圍大，具有較強的外部性，一旦發生惡性事件，對經濟、社會的危害性更加難以防控，因此，應重點監管；

　　（2）對于眾籌融資等仍處于起步階段的互聯網金融業務模式，應在明確法律底線的基礎上，鼓勵其創新行為，通過界定機構角色、業務范疇和信息披露義務等，為其規范發展提供合法性支持；

　　（3）對于傳統金融業務轉到互聯網線上開展的，應當制定新的適應其發展的規定，或者參照線下業務的監管規定執行。金融監管部門應推動建立互聯網金融領域第三方資金托管制度，強化金融消費者保護；

　　（4）監管部門還應配合公安、司法、工商等部門，嚴厲打擊利用互聯網金融業務詐騙的犯罪活動，規范互聯網金融健康發展；

　　（5）推動互聯網金融成立行業協會，加強自律管理，堅持守法經營，由行業協會制定統一的行業標準，強化企業內部控制、信息披露、風險揭示，促進互聯網金融機構之間的信息交流，維護公平合理的市場秩序。

　　三、適時出臺監管規則，界定互聯網金融業務邊界。

　　目前，監管部門可明確禁止性業務領域及處罰措施，同時對同類型業務采用相同的監管標準實施分類監管。

　　對融資類和投資理財類業務，應要求互聯網金融企業不觸碰非法集資和非法吸收公眾存款的紅線；不設立資金池開展期限錯配、短貸長投的業務；不虛構債權，不長標短拆、大標分拆；不對產品虛假增信、不以企業自身名義向投資人承諾保證本息收益；嚴格監控企業中間賬戶，不應以任何形式接收、歸集投資人資金，也不應擅自動用第三方支付賬戶中管理的投資人資金。

　　對支付類業務，應要求企業建立統一的反洗錢內控制度，通過指標記錄異常交易，并報備央行等監測監管部門。

　　互聯網金融企業應明確金融消費權益保護原則，真實、客觀地提示業務風險，明確、清晰地闡明投資人權利及義務，杜絕業務和產品的虛假宣傳，引導理性投資；同時做好客戶信息特別是個人信息的安全保障工作。

　　對涉及集資詐騙、非法吸收公眾存款、暴力催收的互聯網金融企業，監管部門應當通過公安機關查詢、凍結涉案財產，配合案件取證，共同維護互聯網金融秩序，防范系統性金融風險，促進互聯網金融的健康、規范發展。