當前，離岸市場建設是人民幣國際化進程中的一項重點。全球人民幣離岸市場的概況怎樣？對我國企業和金融機構發展又有怎樣的影響

　　陳雨露：香港仍然是全球最大的人民幣離岸市場，這里既是跨境貿易人民幣結算最主要的平臺，也形成了最大的境外人民幣資金池。在中央政府明確表示支持香港建設人民幣離岸金融中心之后，已步入內生性成長新階段。亞洲其他地區，除新加坡和我國臺灣及澳門等外，隨著人民幣清算協議的簽署，韓國首爾也正在后來居上。

　　在歐洲，倫敦、法蘭克福、盧森堡、巴黎、蘇黎世等多個國際金融中心都積極表示希望建成人民幣離岸金融中心。今年以來，我國與德、英、法、盧等國分別簽署了人民幣清算協議，很有可能扭轉當前歐洲市場規模明顯落后于亞洲的局面。此外，幾乎所有國際金融中心都在開展離岸人民幣業務上唯恐落后。這意味著除亞洲“大本營”和歐洲“新市場”外，人民幣離岸市場發展還將在全球范圍出現一個整體較快發展的局面。

　　對國內來看，離岸市場提供了國內企業新的融資渠道，使得企業能夠充分利用境外市場低成本資金優勢，解決融資難問題；同時也為企業“走出去”提供一個融資平臺，有利于培育具有國際競爭力的本土跨國公司。另外，離岸市場可以推動中資金融機構接受國際競爭洗禮，盡快提高服務水平和創新能力，也為我國適時推進資本賬戶改革創造了有利條件。

　　當前人民幣離岸市場建設面臨怎樣的挑戰

　　陳雨露：是的，人民幣離岸市場建設雖然速度加快，但一些主要障礙需要盡快克服。第一，缺少高效、安全、低成本的離岸人民幣清算系統。這在相當程度上影響了境內外企業和金融機構使用人民幣的積極性，制約了主要國際金融中心的離岸人民幣交易規模。應盡早建立起全球范圍的離岸人民幣清算系統，使之成為運行時間重合的實時全額清算系統。

　　第二，目前尚未建立人民幣離岸市場的法律制度框架。建設人民幣離岸市場必將面臨國際法律領域的沖突，應盡早完善保密制度或條款，實施嚴格的反洗錢法律程序，遏制利用人民幣離岸金融中心實現海外資金非法轉移。還要強化境內的國際稅收征管，打擊逃稅，防范稅收流失。

　　第三，離岸人民幣金融產品鏈和金融機構服務能力還不理想。中資金融機構離岸業務總體上還是停留在傳統的存款、貸款和國際結算業務上，急需在金融產品研發方面實現創新突破。除了要求中資金融機構更有擔當以外，也要鼓勵外資金融機構開展業務、創新產品。

　　第四，離岸金融市場達到一定規模，就會沖擊在岸市場利率和匯率的形成機制，進而可能削弱貨幣政策有效性，對國內金融監管體系形成新的挑戰。離岸市場交易將使得人民幣利率和匯率決定機制更加復雜，甚至影響人民幣定價權。這就要求結合兩率市場化改革，研究和推動貨幣政策調控體系的科學化。建立全新的宏觀審慎金融監管模式，將離岸市場納入監測范圍，加強金融監管的國際合作，確保人民幣離岸市場平穩、健康的快速發展。