三、服務“三農(nóng)”金融租賃支持模式選擇

　　金融租賃是具有較強靈活性的金融產(chǎn)品，針對不同需求可以選擇不同的交易結構，設計不同的租賃方案。金融租賃服務“三農(nóng)”不同的業(yè)務定位，不同的客戶需求，需要不同的經(jīng)營模式。

　　（一）直接租賃經(jīng)營模式。直接租賃是金融租賃業(yè)務的傳統(tǒng)和基礎模式，也是最容易理解和接受的交易結構。直接金融租賃是指金融租賃公司根據(jù)“三農(nóng)”需求者自主選擇的所需設備與設備供貨商，出資購買設備，并租賃給“三農(nóng)”承租人的融資租賃方式。金融租賃公司按照“三農(nóng)”承租人的要求，向供貨方購買所需要的設備，同時與“三農(nóng)”承租人簽訂融資租賃合同，將設備租賃給“三農(nóng)”承租人使用，“三農(nóng)”承租人在租賃期內向金融租賃公司按期支付租金。

　　模式優(yōu)點在于“三農(nóng)”承租人可在較短的時間內獲得種植、養(yǎng)殖及農(nóng)產(chǎn)品加工、流通等所需要的設備，不會因為籌集資金難而影響生產(chǎn)；可以根據(jù)市場需求捕捉到商機后迅速投入生產(chǎn)，不需要花費很長時間憑借內源性自身積累資金逐步購置。這主要針對一次性投資資金額較大的“三農(nóng)”設備的購買，尤其是對于創(chuàng)業(yè)初期的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、農(nóng)業(yè)高新技術企業(yè)的設備購入，這種經(jīng)營模式可以有效減輕經(jīng)營者的資金壓力，迅速取得設備進行生產(chǎn)。而且在獲得設備使用后，允許在較長時間內（3-5年）分期付款，還可以結合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性特點靈活設計還款安排，有效降低“三農(nóng)”承租人還款的資金壓力和交易的成本。

　　（二）售后回租經(jīng)營模式。售后回租是由直接租賃演變而形成的，針對那些已經(jīng)購置了設備但對擴大再生產(chǎn)的資金需求壓力大的“三農(nóng)”資金需求者，可以將其擁有的設備以合同轉讓方式，按一定的價格出售給金融租賃公司，金融租賃公司向“三農(nóng)”企業(yè)支付相應的設備價款后（提供資金融通），將這些設備再返租給該“三農(nóng)”企業(yè)，“三農(nóng)”企業(yè)在較長時間內向金融租賃公司按期支付租金。

　　模式優(yōu)點在于“三農(nóng)”企業(yè)不僅可以將自己已經(jīng)擁有的設備通過合同轉讓方式一次性獲得較大金額的資金，實現(xiàn)融資目的，而且售后回租模式不影響對這些設備的使用，從而有效盤活固定資產(chǎn)，增強“三農(nóng)”企業(yè)的資產(chǎn)流動性，優(yōu)化財務報表。同時，由于售后回租租賃標的物為企業(yè)已經(jīng)擁有并正在使用的設備，涉及設備購買和設備租賃兩個交易環(huán)節(jié)都是通過合同形式完成，實際上不轉移設備使用人，不轉移設備使用地點，不存在設備交付等問題，設備的出售方和承租方均為同一企業(yè)，交易環(huán)節(jié)簡單，交易成本非常低。

　　（三）廠商租賃經(jīng)營模式。廠商租賃是指以生產(chǎn)商或經(jīng)銷商為依托，為了擴大產(chǎn)品銷售，采取自己設立金融租賃公司或者與專業(yè)金融租賃公司建立穩(wěn)定合作關系的方式，開展金融租賃業(yè)務，如世界著名的GE公司、AT&T公司等，均通過金融租賃方式來銷售自己的產(chǎn)品。廠商租賃是針對農(nóng)業(yè)機械設備生產(chǎn)企業(yè)設計的創(chuàng)新產(chǎn)品，以加大生產(chǎn)企業(yè)的參與和營銷功能。通過金融租賃公司與農(nóng)機設備生產(chǎn)企業(yè)（廠商）建立緊密的合作關系，農(nóng)業(yè)機械設備生產(chǎn)企業(yè)可以向農(nóng)機需求者提供回購擔保、價格優(yōu)惠、增值技術服務（包括維修、保養(yǎng)）等，降低農(nóng)機需求者的購買成本。

　　模式優(yōu)點在于金融租賃公司作為一個融資和貿(mào)易的媒介，自主承擔租金回收的風險。通過采取融資租賃的方式，配合廠商開展了設備的促銷，一方面降低了廠商的經(jīng)營風險，加快設備銷售資金回籠，減少應收賬款，有利于分散風險；另一方面，有力地支持了“三農(nóng)”資金需求者對設備的需求，促進了商品流通，使“三農(nóng)”企業(yè)獲得了更好的服務。

　　（四）風險租賃經(jīng)營模式。風險融資租賃是指出租人根據(jù)自身的風險偏好和對承租人的分析判斷，引入風險投資理念的一種交易模式。在這種模式下，金融租賃公司購買租賃物租賃給承租人，以獲得租金和風險投資收益。這主要針對于沼氣、太陽能、生物質新能源等農(nóng)業(yè)高新技術企業(yè)，雖然是國家鼓勵發(fā)展的對象，但這些企業(yè)由于初期投入大，其回報周期長，且具有不確定性，難以滿足銀行等金融機構的貸款條件，企業(yè)發(fā)展遇到了資金的瓶頸。對于這樣的農(nóng)業(yè)高新技術企業(yè)，需要金融租賃公司具備一定的行業(yè)前瞻性，以及對風險分析判斷和把握的能力與經(jīng)驗，為其量身定做、創(chuàng)新設計風險租賃產(chǎn)品。即金融租賃公司以租賃債權和投資方式將設備出租給企業(yè)，以獲得租金和股東權益作為投資回報，并根據(jù)農(nóng)業(yè)高新技術企業(yè)的經(jīng)營情況，約定在一定時間回購股權。

　　模式優(yōu)點在于金融租賃公司通過金融租賃，同時獲得與設備成本相對應的股東權益，可以參與企業(yè)的經(jīng)營決策，增加對其的影響和控制權，實際上是以“三農(nóng)”承租人的部分股東權益作為租金的創(chuàng)新金融租賃產(chǎn)品。而農(nóng)業(yè)高新技術企業(yè)在不需要支付任何成本的情況下即可使產(chǎn)能迅速提升，大量生產(chǎn)產(chǎn)品，搶占市場，獲得收益。同時，僅需要將股權收益的一部分支付給金融租賃公司，減少其一次性支付擴大產(chǎn)能所需設備款的壓力，而且可以通過這一模式大幅度降低了大規(guī)模生產(chǎn)所面臨的市場風險。另外，還可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營的需要，約定回購股權，從而恢復對企業(yè)的完全控制權。

　　除此之外，金融租賃公司還可以根據(jù)“三農(nóng)”的特點不斷創(chuàng)新服務產(chǎn)品。如融資租賃可以根據(jù)每個農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金實力、產(chǎn)品銷售的季節(jié)性、項目現(xiàn)金流等情況，為企業(yè)量身定制租金償付安排，設計靈活的付款條款，以適合農(nóng)產(chǎn)品季節(jié)性和供需關系變化引起的價格波動，例如遞增或遞減支付、提前還租等，使承租人能夠根據(jù)自己的現(xiàn)金流量狀況來定制付款額。租期可長可短，租金可按月、季度、半年、一年支付。支付的時間可以提前或變換不同的間隔期，使農(nóng)業(yè)的現(xiàn)金流可以充分、合理地匹配。

　　四、“三農(nóng)”發(fā)展金融租賃支持的政策建議

　　（一）加大對”三農(nóng)”金融租賃服務的政策支持力度。“三農(nóng)”金融租賃服務功能的增強，需要根據(jù)“三農(nóng)”特點，尋找各方利益結合點，加大國家對金融租賃服務“三農(nóng)”的有效政策支持，如直接財政補貼、專項基金、稅收優(yōu)惠等，引導金融租賃主動服務“三農(nóng)”。首先，對為“三農(nóng)”提供金融租賃服務的金融租賃公司給予同樣的農(nóng)業(yè)設備購買補貼政策。根據(jù) 2014 年 2 月 11 日農(nóng)業(yè)部辦公廳、財政部辦公廳聯(lián)合印發(fā)的《2014 年農(nóng)業(yè)機械購置補貼實施指導意見》，補貼對象為納入實施范圍并符合補貼條件的農(nóng)牧漁民、農(nóng)場（林場）職工、從事農(nóng)機作業(yè)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織。但由于金融租賃公司購買的農(nóng)業(yè)機械主要用于“三農(nóng)”，因此建議將服務“三農(nóng)”的金融租賃公司納入補貼對象，或者將“農(nóng)業(yè)機械購置補貼”改為“農(nóng)業(yè)機械購置、融資租賃補貼”，補貼對象和條件不變。其次，對為“三農(nóng)”提供金融租賃服務的金融租賃公司實行優(yōu)惠稅收政策。減免針對“三農(nóng)”金融租賃業(yè)務的城鎮(zhèn)建設維護稅及相關附加費用，對專門服務“三農(nóng)”的金融租賃公司或金融租賃公司業(yè)務份額中涉及“三農(nóng)”比重較大的，適當降低其所得稅稅率或者返還所得稅。最后，建立“三農(nóng)”金融租賃基金，主要用于“三農(nóng)”金融租賃業(yè)務的保證金墊付（根據(jù)金融租賃業(yè)務特點，一般要向承租人收取5%-30%不等的租賃保證金，租賃期結束后退回），這樣可以進一步減輕“三農(nóng)”承租人的租賃初期的資金壓力，增強金融租賃對“三農(nóng)”的服務。這樣可以有利于提高金融租賃公司致力于為“三農(nóng)”提供融資服務的積極性，降低金融租賃公司的經(jīng)營成本和“三農(nóng)”融資成本。

　　（二）鼓勵組建服務“三農(nóng)”的專業(yè)金融租賃公司。為更好地支持“三農(nóng)”獲得金融租賃服務，在鼓勵直接設立“三農(nóng)”金融租賃公司的同時，鼓勵現(xiàn)有的金融租賃公司設立專業(yè)服務“三農(nóng)”的專業(yè)子公司，在設立的區(qū)域和條件上給予放寬：一是在設立服務“三農(nóng)”的專業(yè)金融租賃公司資質審批方面降低門檻。因為“三農(nóng)”企業(yè)規(guī)模較小，融資額度普遍不大，門檻設置太高不利于“三農(nóng)”金融租賃公司的設立。尤其是鼓勵現(xiàn)有的金融租賃公司設立服務“三農(nóng)”的金融租賃專業(yè)子公司，加快審批流程，采取向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報備制。二是鼓勵那些已經(jīng)發(fā)展壯大的、具有一定規(guī)模的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)、流通企業(yè)介入金融租賃業(yè)，參與發(fā)起設立服務“三農(nóng)”的金融租賃公司。三是鼓勵大型農(nóng)業(yè)機械、農(nóng)業(yè)設備生產(chǎn)廠家，發(fā)起設立廠商性質的專業(yè)金融租賃公司，直接開展“三農(nóng)”廠商金融租賃。

　　（三）加大對”三農(nóng)”金融租賃公司的資金支持。由于金融租賃公司不能吸收公眾存款（僅能吸收股東存款），因此資金來源渠道少，難以靠自己的資金實力去大幅度支持“三農(nóng)”的發(fā)展，而且金融租賃公司主要資金來源于銀行貸款，資金成本高，很難滿足“三農(nóng)”資金需求者的承受能力，需要國家給予資金來源方面的政策支持：一是可以考慮由國家設立“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)基金或指定某國家政策性銀行承擔資金供給，采取對金融租賃公司統(tǒng)一授信或者對單個“三農(nóng)”金融租賃項目直接配套融資的方式，解決金融租賃公司服務“三農(nóng)”的資金來源問題。二是對開展”三農(nóng)”融資租賃的金融租賃公司提供的資金，可以比照“三農(nóng)”貸款的相關政策，以政策貼息的方式降低其資金成本，從而降低”三農(nóng)”金融租賃成本，減輕金融租賃公司的融資負擔。三是鼓勵金融租賃公司發(fā)行專項用于扶持“三農(nóng)”的公司債，放寬條件（包括門檻和規(guī)模等），解決資金來源，降低資金成本，并監(jiān)管其定向使用。四是制訂金融租賃公司試點涉農(nóng)金融租賃資產(chǎn)證券化具體細則，鼓勵金融租賃公司通過資產(chǎn)證券化獲取服務“三農(nóng)”資金。

　　（四）改善農(nóng)村信用環(huán)境，創(chuàng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境。建立良好的金融信用環(huán)境，是有效管控金融風險，實現(xiàn)金融良性循環(huán)、穩(wěn)健運行的重要條件，也是降低農(nóng)村金融交易成本的重要內容。因此，改善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境建設勢在必行。一是加快建立農(nóng)業(yè)保險。農(nóng)業(yè)的高風險特性，要求加快建立農(nóng)業(yè)政策性保險制度。同時，財政也要通過補貼等政策優(yōu)惠，引導商業(yè)保險拓展農(nóng)業(yè)險種。保險的建立將有效分散服務“三農(nóng)”金融租賃風險；二是建立和完善農(nóng)村擔保機制。要通過政府出資建立農(nóng)業(yè)信用擔保機構或者農(nóng)業(yè)擔保基金，或者財政引導商業(yè)性擔保機構開展農(nóng)村擔保業(yè)務等，加快“三農(nóng)”金融租賃擔保機制建設；三是擴大“三農(nóng)”有效抵押擔保品范圍。盤活農(nóng)民宅基地和房屋等資產(chǎn)，建立完善的農(nóng)村宅基地和房屋流轉制度和市場，允許農(nóng)民以轉讓、抵押、出租、互換、聯(lián)合建設等多種形式流轉宅基地使用權對此，拓展土地用益物權、林權、海域權等新型權利可抵押種類，不斷擴大有效抵押擔保品范圍，盡快使“三農(nóng)”資產(chǎn)能夠轉化為金融租賃公司認可的、可流轉的擔保手段，為“三農(nóng)”金融租賃業(yè)務提供廣闊的空間。

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