三、服務“三農”金融租賃支持模式選擇

　　金融租賃是具有較強靈活性的金融產品，針對不同需求可以選擇不同的交易結構，設計不同的租賃方案。金融租賃服務“三農”不同的業務定位，不同的客戶需求，需要不同的經營模式。

　　（一）直接租賃經營模式。直接租賃是金融租賃業務的傳統和基礎模式，也是最容易理解和接受的交易結構。直接金融租賃是指金融租賃公司根據“三農”需求者自主選擇的所需設備與設備供貨商，出資購買設備，并租賃給“三農”承租人的融資租賃方式。金融租賃公司按照“三農”承租人的要求，向供貨方購買所需要的設備，同時與“三農”承租人簽訂融資租賃合同，將設備租賃給“三農”承租人使用，“三農”承租人在租賃期內向金融租賃公司按期支付租金。

　　模式優點在于“三農”承租人可在較短的時間內獲得種植、養殖及農產品加工、流通等所需要的設備，不會因為籌集資金難而影響生產；可以根據市場需求捕捉到商機后迅速投入生產，不需要花費很長時間憑借內源性自身積累資金逐步購置。這主要針對一次性投資資金額較大的“三農”設備的購買，尤其是對于創業初期的農產品加工企業、農業高新技術企業的設備購入，這種經營模式可以有效減輕經營者的資金壓力，迅速取得設備進行生產。而且在獲得設備使用后，允許在較長時間內（3-5年）分期付款，還可以結合農業生產的季節性特點靈活設計還款安排，有效降低“三農”承租人還款的資金壓力和交易的成本。

　　（二）售后回租經營模式。售后回租是由直接租賃演變而形成的，針對那些已經購置了設備但對擴大再生產的資金需求壓力大的“三農”資金需求者，可以將其擁有的設備以合同轉讓方式，按一定的價格出售給金融租賃公司，金融租賃公司向“三農”企業支付相應的設備價款后（提供資金融通），將這些設備再返租給該“三農”企業，“三農”企業在較長時間內向金融租賃公司按期支付租金。

　　模式優點在于“三農”企業不僅可以將自己已經擁有的設備通過合同轉讓方式一次性獲得較大金額的資金，實現融資目的，而且售后回租模式不影響對這些設備的使用，從而有效盤活固定資產，增強“三農”企業的資產流動性，優化財務報表。同時，由于售后回租租賃標的物為企業已經擁有并正在使用的設備，涉及設備購買和設備租賃兩個交易環節都是通過合同形式完成，實際上不轉移設備使用人，不轉移設備使用地點，不存在設備交付等問題，設備的出售方和承租方均為同一企業，交易環節簡單，交易成本非常低。

　　（三）廠商租賃經營模式。廠商租賃是指以生產商或經銷商為依托，為了擴大產品銷售，采取自己設立金融租賃公司或者與專業金融租賃公司建立穩定合作關系的方式，開展金融租賃業務，如世界著名的GE公司、AT&T公司等，均通過金融租賃方式來銷售自己的產品。廠商租賃是針對農業機械設備生產企業設計的創新產品，以加大生產企業的參與和營銷功能。通過金融租賃公司與農機設備生產企業（廠商）建立緊密的合作關系，農業機械設備生產企業可以向農機需求者提供回購擔保、價格優惠、增值技術服務（包括維修、保養）等，降低農機需求者的購買成本。

　　模式優點在于金融租賃公司作為一個融資和貿易的媒介，自主承擔租金回收的風險。通過采取融資租賃的方式，配合廠商開展了設備的促銷，一方面降低了廠商的經營風險，加快設備銷售資金回籠，減少應收賬款，有利于分散風險；另一方面，有力地支持了“三農”資金需求者對設備的需求，促進了商品流通，使“三農”企業獲得了更好的服務。

　　（四）風險租賃經營模式。風險融資租賃是指出租人根據自身的風險偏好和對承租人的分析判斷，引入風險投資理念的一種交易模式。在這種模式下，金融租賃公司購買租賃物租賃給承租人，以獲得租金和風險投資收益。這主要針對于沼氣、太陽能、生物質新能源等農業高新技術企業，雖然是國家鼓勵發展的對象，但這些企業由于初期投入大，其回報周期長，且具有不確定性，難以滿足銀行等金融機構的貸款條件，企業發展遇到了資金的瓶頸。對于這樣的農業高新技術企業，需要金融租賃公司具備一定的行業前瞻性，以及對風險分析判斷和把握的能力與經驗，為其量身定做、創新設計風險租賃產品。即金融租賃公司以租賃債權和投資方式將設備出租給企業，以獲得租金和股東權益作為投資回報，并根據農業高新技術企業的經營情況，約定在一定時間回購股權。

　　模式優點在于金融租賃公司通過金融租賃，同時獲得與設備成本相對應的股東權益，可以參與企業的經營決策，增加對其的影響和控制權，實際上是以“三農”承租人的部分股東權益作為租金的創新金融租賃產品。而農業高新技術企業在不需要支付任何成本的情況下即可使產能迅速提升，大量生產產品，搶占市場，獲得收益。同時，僅需要將股權收益的一部分支付給金融租賃公司，減少其一次性支付擴大產能所需設備款的壓力，而且可以通過這一模式大幅度降低了大規模生產所面臨的市場風險。另外，還可以根據企業經營的需要，約定回購股權，從而恢復對企業的完全控制權。

　　除此之外，金融租賃公司還可以根據“三農”的特點不斷創新服務產品。如融資租賃可以根據每個農業企業的資金實力、產品銷售的季節性、項目現金流等情況，為企業量身定制租金償付安排，設計靈活的付款條款，以適合農產品季節性和供需關系變化引起的價格波動，例如遞增或遞減支付、提前還租等，使承租人能夠根據自己的現金流量狀況來定制付款額。租期可長可短，租金可按月、季度、半年、一年支付。支付的時間可以提前或變換不同的間隔期，使農業的現金流可以充分、合理地匹配。

　　四、“三農”發展金融租賃支持的政策建議

　　（一）加大對”三農”金融租賃服務的政策支持力度。“三農”金融租賃服務功能的增強，需要根據“三農”特點，尋找各方利益結合點，加大國家對金融租賃服務“三農”的有效政策支持，如直接財政補貼、專項基金、稅收優惠等，引導金融租賃主動服務“三農”。首先，對為“三農”提供金融租賃服務的金融租賃公司給予同樣的農業設備購買補貼政策。根據 2014 年 2 月 11 日農業部辦公廳、財政部辦公廳聯合印發的《2014 年農業機械購置補貼實施指導意見》，補貼對象為納入實施范圍并符合補貼條件的農牧漁民、農場（林場）職工、從事農機作業的農業生產經營組織。但由于金融租賃公司購買的農業機械主要用于“三農”，因此建議將服務“三農”的金融租賃公司納入補貼對象，或者將“農業機械購置補貼”改為“農業機械購置、融資租賃補貼”，補貼對象和條件不變。其次，對為“三農”提供金融租賃服務的金融租賃公司實行優惠稅收政策。減免針對“三農”金融租賃業務的城鎮建設維護稅及相關附加費用，對專門服務“三農”的金融租賃公司或金融租賃公司業務份額中涉及“三農”比重較大的，適當降低其所得稅稅率或者返還所得稅。最后，建立“三農”金融租賃基金，主要用于“三農”金融租賃業務的保證金墊付（根據金融租賃業務特點，一般要向承租人收取5%-30%不等的租賃保證金，租賃期結束后退回），這樣可以進一步減輕“三農”承租人的租賃初期的資金壓力，增強金融租賃對“三農”的服務。這樣可以有利于提高金融租賃公司致力于為“三農”提供融資服務的積極性，降低金融租賃公司的經營成本和“三農”融資成本。

　　（二）鼓勵組建服務“三農”的專業金融租賃公司。為更好地支持“三農”獲得金融租賃服務，在鼓勵直接設立“三農”金融租賃公司的同時，鼓勵現有的金融租賃公司設立專業服務“三農”的專業子公司，在設立的區域和條件上給予放寬：一是在設立服務“三農”的專業金融租賃公司資質審批方面降低門檻。因為“三農”企業規模較小，融資額度普遍不大，門檻設置太高不利于“三農”金融租賃公司的設立。尤其是鼓勵現有的金融租賃公司設立服務“三農”的金融租賃專業子公司，加快審批流程，采取向中國銀行業監督管理委員會報備制。二是鼓勵那些已經發展壯大的、具有一定規模的農業生產企業、流通企業介入金融租賃業，參與發起設立服務“三農”的金融租賃公司。三是鼓勵大型農業機械、農業設備生產廠家，發起設立廠商性質的專業金融租賃公司，直接開展“三農”廠商金融租賃。

　　（三）加大對”三農”金融租賃公司的資金支持。由于金融租賃公司不能吸收公眾存款（僅能吸收股東存款），因此資金來源渠道少，難以靠自己的資金實力去大幅度支持“三農”的發展，而且金融租賃公司主要資金來源于銀行貸款，資金成本高，很難滿足“三農”資金需求者的承受能力，需要國家給予資金來源方面的政策支持：一是可以考慮由國家設立“三農”產業基金或指定某國家政策性銀行承擔資金供給，采取對金融租賃公司統一授信或者對單個“三農”金融租賃項目直接配套融資的方式，解決金融租賃公司服務“三農”的資金來源問題。二是對開展”三農”融資租賃的金融租賃公司提供的資金，可以比照“三農”貸款的相關政策，以政策貼息的方式降低其資金成本，從而降低”三農”金融租賃成本，減輕金融租賃公司的融資負擔。三是鼓勵金融租賃公司發行專項用于扶持“三農”的公司債，放寬條件（包括門檻和規模等），解決資金來源，降低資金成本，并監管其定向使用。四是制訂金融租賃公司試點涉農金融租賃資產證券化具體細則，鼓勵金融租賃公司通過資產證券化獲取服務“三農”資金。

　　（四）改善農村信用環境，創造良好的金融生態環境。建立良好的金融信用環境，是有效管控金融風險，實現金融良性循環、穩健運行的重要條件，也是降低農村金融交易成本的重要內容。因此，改善農村金融生態環境建設勢在必行。一是加快建立農業保險。農業的高風險特性，要求加快建立農業政策性保險制度。同時，財政也要通過補貼等政策優惠，引導商業保險拓展農業險種。保險的建立將有效分散服務“三農”金融租賃風險；二是建立和完善農村擔保機制。要通過政府出資建立農業信用擔保機構或者農業擔保基金，或者財政引導商業性擔保機構開展農村擔保業務等，加快“三農”金融租賃擔保機制建設；三是擴大“三農”有效抵押擔保品范圍。盤活農民宅基地和房屋等資產，建立完善的農村宅基地和房屋流轉制度和市場，允許農民以轉讓、抵押、出租、互換、聯合建設等多種形式流轉宅基地使用權對此，拓展土地用益物權、林權、海域權等新型權利可抵押種類，不斷擴大有效抵押擔保品范圍，盡快使“三農”資產能夠轉化為金融租賃公司認可的、可流轉的擔保手段，為“三農”金融租賃業務提供廣闊的空間。

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