做實個人賬戶試點基本告一段落

　　鄭秉文說，在解決養老保險可持續的思路和路徑方面，十八屆三中全會通過的《決定》提出，“完善個人賬戶制度，健全多繳多得激勵機制，確保參保人權益，實現基礎養老金全國統籌，堅持精算平衡原則。推進機關事業單位養老保險制度改革”。目前我國推進改革的重要依據就是這幾句話。十幾年來，歷次文件強調的都是“繼續做實個人賬戶試點”，但是《決定》不再要求做實個人賬戶，而是要求完善它，這標志著制度開始轉型，做實個人賬戶試點基本告一段落。

　　“堅持精算平衡原則”是專業術語，也是在黨的文獻當中從來沒有出現過的重大突破。它要求我們的保險制度要有自我平衡的能力，也就是說，財政的歸財政，保險的歸保險；政府的歸政府，市場的歸市場。它們之間的界限要相對清晰，兩個制度才能都健康起來。

　　鄭秉文介紹說，在社保制度研究中，有一對最基本的概念，一個是繳費確定型制度（DC制度），一個是待遇確定型制度（DB制度）。DC制度下，由賬戶繳費資金量及其投資收益決定待遇水平，賬戶資產在退休那一刻的多與少，決定未來退休金的水平。DB制度則是先規定待遇水平。這是最傳統的概念，已經形成半個多世紀了。最近15年又出現了新的概念，一個是多了“F”（funded），一個是多了“N”（notional）?！癋”是實際的錢，指積累；“N”是指虛擬的，沒有錢。因此，DC就擴展為FDC或NDC。NDC就是名義賬戶，虛擬建一個賬戶，多繳多得，但是賬戶里沒有錢。

　　鄭秉文表示，我國20年以前建立的統賬結合制度，賬戶里是要看到錢的。但是NDC賬戶里邊沒有實際的錢，錢可以被看作是拿去“投資”了，“投資”的對象是老一代退休人口，為他們支付了養老金。

　　統賬結合制度不可持續

　　他表示，之所以現在要全面深化養老保險制度改革，首先是因為我國養老保險制度正處于待遇提高最快和財政補貼最多的歷史時期，老百姓的胃口被吊得很高。從2005年開始每年上調10%，肯定不可持續。

　　其次，我國目前正處于參數調整、完善制度和結構改革的三項任務疊加期。

　　“參數調整”所說的參數主要是三個：繳費率、替代率和贍養率。其中，贍養率很難升降。我國的人口老齡化，導致贍養率從新中國建國初期6個人養1個提高到目前的3個人養1個，預計到2050年就成了2個人養1個。

　　要想保持制度財務平衡，可以考慮的做法是提高繳費水平或是降低退休一代的待遇。但是，中國養老保險28%的繳費率，加起來其他4險，加上企業年金12%，加上住房公積金的兩個12%，一共74%。中國已經成了全世界繳費水平最高的國家之一，不能再提高了。

　　替代率降低同樣不容易。因為社會胃口已經被吊高了，要降一定要有個說法。那就只能動退休年齡，通過它來調節贍養率了。全世界的經驗和教訓也都是這樣。