做實個人賬戶試點基本告一段落

　　鄭秉文說，在解決養(yǎng)老保險可持續(xù)的思路和路徑方面，十八屆三中全會通過的《決定》提出，“完善個人賬戶制度，健全多繳多得激勵機制，確保參保人權(quán)益，實現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，堅持精算平衡原則。推進機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革”。目前我國推進改革的重要依據(jù)就是這幾句話。十幾年來，歷次文件強調(diào)的都是“繼續(xù)做實個人賬戶試點”，但是《決定》不再要求做實個人賬戶，而是要求完善它，這標(biāo)志著制度開始轉(zhuǎn)型，做實個人賬戶試點基本告一段落。

　　“堅持精算平衡原則”是專業(yè)術(shù)語，也是在黨的文獻(xiàn)當(dāng)中從來沒有出現(xiàn)過的重大突破。它要求我們的保險制度要有自我平衡的能力，也就是說，財政的歸財政，保險的歸保險；政府的歸政府，市場的歸市場。它們之間的界限要相對清晰，兩個制度才能都健康起來。

　　鄭秉文介紹說，在社保制度研究中，有一對最基本的概念，一個是繳費確定型制度（DC制度），一個是待遇確定型制度（DB制度）。DC制度下，由賬戶繳費資金量及其投資收益決定待遇水平，賬戶資產(chǎn)在退休那一刻的多與少，決定未來退休金的水平。DB制度則是先規(guī)定待遇水平。這是最傳統(tǒng)的概念，已經(jīng)形成半個多世紀(jì)了。最近15年又出現(xiàn)了新的概念，一個是多了“F”（funded），一個是多了“N”（notional）。“F”是實際的錢，指積累；“N”是指虛擬的，沒有錢。因此，DC就擴展為FDC或NDC。NDC就是名義賬戶，虛擬建一個賬戶，多繳多得，但是賬戶里沒有錢。

　　鄭秉文表示，我國20年以前建立的統(tǒng)賬結(jié)合制度，賬戶里是要看到錢的。但是NDC賬戶里邊沒有實際的錢，錢可以被看作是拿去“投資”了，“投資”的對象是老一代退休人口，為他們支付了養(yǎng)老金。

　　統(tǒng)賬結(jié)合制度不可持續(xù)

　　他表示，之所以現(xiàn)在要全面深化養(yǎng)老保險制度改革，首先是因為我國養(yǎng)老保險制度正處于待遇提高最快和財政補貼最多的歷史時期，老百姓的胃口被吊得很高。從2005年開始每年上調(diào)10%，肯定不可持續(xù)。

　　其次，我國目前正處于參數(shù)調(diào)整、完善制度和結(jié)構(gòu)改革的三項任務(wù)疊加期。

　　“參數(shù)調(diào)整”所說的參數(shù)主要是三個：繳費率、替代率和贍養(yǎng)率。其中，贍養(yǎng)率很難升降。我國的人口老齡化，導(dǎo)致贍養(yǎng)率從新中國建國初期6個人養(yǎng)1個提高到目前的3個人養(yǎng)1個，預(yù)計到2050年就成了2個人養(yǎng)1個。

　　要想保持制度財務(wù)平衡，可以考慮的做法是提高繳費水平或是降低退休一代的待遇。但是，中國養(yǎng)老保險28%的繳費率，加起來其他4險，加上企業(yè)年金12%，加上住房公積金的兩個12%，一共74%。中國已經(jīng)成了全世界繳費水平最高的國家之一，不能再提高了。

　　替代率降低同樣不容易。因為社會胃口已經(jīng)被吊高了，要降一定要有個說法。那就只能動退休年齡，通過它來調(diào)節(jié)贍養(yǎng)率了。全世界的經(jīng)驗和教訓(xùn)也都是這樣。