作者：郭子源

　　國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤6月18日在2025陸家嘴論壇開(kāi)幕式上表示，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)方興未艾，養(yǎng)老金融大有可為。中國(guó)老齡化進(jìn)程加快，預(yù)計(jì)2035年60歲及以上老年人口將突破4億人，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望達(dá)到30萬(wàn)億元。

　　養(yǎng)老金融向何處發(fā)力？根據(jù)中央金融工作會(huì)議的部署與要求，養(yǎng)老金融要健全體系、增進(jìn)福祉，是金融系統(tǒng)要著力做好的金融“五篇大文章”之一，其發(fā)力方向包含兩方面內(nèi)容。

　　一方面，加大對(duì)健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的財(cái)稅金融政策支持。今年5月份，中國(guó)人民銀行設(shè)立了5000億元“服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款”，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老的信貸支持。目前，多家商業(yè)銀行已制定專門計(jì)劃，聚焦養(yǎng)老照護(hù)、醫(yī)療康復(fù)、老年文體等領(lǐng)域的融資需求，加大對(duì)養(yǎng)老企業(yè)尤其是中小企業(yè)的信貸支持力度，幫助企業(yè)更好、更快地完善配套基礎(chǔ)設(shè)施、提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量，既助力銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化、集群化、品牌化發(fā)展，也讓更多的普惠養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)價(jià)格可負(fù)擔(dān)、質(zhì)量有保障。

　　另一方面，有針對(duì)性地豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，更好滿足日益多元化的養(yǎng)老金融需求。這方面內(nèi)容與投資者獲得感的關(guān)聯(lián)度更為直接，既影響?zhàn)B老金的資產(chǎn)配置，也關(guān)系養(yǎng)老保險(xiǎn)的路徑選擇。

　　接下來(lái)，要積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，拓寬養(yǎng)老資金的投資渠道。我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系包含“三個(gè)支柱”。第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，第三支柱主要是個(gè)人養(yǎng)老金制度，2024年12月15日起已在我國(guó)全面實(shí)施。從總體上看，當(dāng)前“三個(gè)支柱”發(fā)展并不平衡，尤其是第三支柱起步較晚，有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　首先要豐富“貨架”，讓投資者可選、可比、可投。近年來(lái)，我國(guó)有序擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)，并已取得初步成效。目前通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，投資者“買什么、什么時(shí)候買”都可自主選擇、自主決定。接下來(lái)，要進(jìn)一步提升這些金融產(chǎn)品與投資者需求的適配度。盡管不同年齡段、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者需求各異，但養(yǎng)老金投資的總體需求一致，那就是側(cè)重長(zhǎng)期保值。因此，商業(yè)銀行、理財(cái)公司應(yīng)提升投資研究能力，真正突出養(yǎng)老金融產(chǎn)品的長(zhǎng)期限、穩(wěn)健性、普惠性特征，以“運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值”要求為準(zhǔn)繩，做好產(chǎn)品的研發(fā)、發(fā)行與代銷工作，讓投資者投得安心、投得放心。

　　其次要便利“觸達(dá)”，讓投資者尤其是老年投資者知道去哪兒選產(chǎn)品、如何選產(chǎn)品。從線下渠道看，金融機(jī)構(gòu)可在特定區(qū)域、老年社區(qū)內(nèi)建設(shè)養(yǎng)老金融特色網(wǎng)點(diǎn)，力爭(zhēng)讓養(yǎng)老金融服務(wù)在老年群體步行可承受范圍內(nèi)觸手可及。從線上渠道看，金融機(jī)構(gòu)可將手機(jī)銀行作為突破口，完善“老年服務(wù)版本”的各項(xiàng)功能，內(nèi)嵌適配老年群體需求的財(cái)富管理模塊，建立適合老年群體風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品遴選標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)體系，形成覆蓋儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、柜臺(tái)債等多品類的綜合產(chǎn)品池，讓投資者看得清、選得準(zhǔn)。（郭子源）